46公司获得推荐评级-更新中
8月28日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：受益于需求高景气，公司储能业务有望高增，该机构预计公司2026-2028年营收分别为245.18、295.68、357.49 亿元；归母净利润分别为61.55、74.50、90.11 亿元；2026-2028 年EPS 分别为4.83、5.85、7.08 元，以8 月27 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为20X、17X、14X，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级。 【22:42 沪农商行(601825)2026年半年报点评：营收业绩小幅提速 高分红策略延续】 8月28日给予沪农商行(601825)推荐评级。 投资建议：沪农商行营收业绩保持稳健正增，资产质量稳中向好，分红率维持34%的较高水平，股息率较高（测算26E 约4.85%），仍具较好投资价值。沪农商行客群基础扎实，业务发展稳健，科创、养老金融仍是特色优势业务，在上海发展“五个新城”与“五个中心”建设背景下，未来业务增量市场空间仍较大。结合最新财报和当前宏观经济形势，预计2026E-2028E 公司归母净利润增速分别为0.7%、1.1%、1.8%（前值为0.6%、0.9%、1.1%）。当前股价对应2026EPB 为0.65X，公司近5 年平均PB 为0.63X，结合当前宏观经济环境，考虑当 前公司所处区域优势、业务特色和优质客群给予的增长潜力，给予公司2026E目标PB 0.75X，对应目标价10.35 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1）宏观经济增速超预期下行，资产质量可能大幅恶化。2）若外部利率政策和监管政策未来发生不利变化，净息差可能大幅收窄。3）若区域内同业竞争加剧，会影响公司业务扩张和定价，并会对资产质量产生不利影响。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次中性评级。 【22:36 瑞达期货(002961)2026年半年报点评：交投高景气与投资弹性共振 冲刺“A+H”打开成长新空间】 8月28日给予瑞达期货(002961)推荐评级。 投资建议：作为CTA 策略稀缺性突出的期货公司，公司在成交高景气与资管CTA 兑现期共振下，正迎来自营与资管双轮驱动的业绩兑现窗口。叠加拟发H股冲刺“A+H”、打开资本补充渠道，成长空间进一步打开。考虑到市场景气度维持高位，该机构预计公司 2026/2027/2028 年 EPS 分别为1.74/1.99/2.44 元，当前股价对应 PE 分别为11.49/10.05/8.21 倍， ROE 分别维持在19.71%/19.58%/20.67%的高位水平。该机构给予其2027 年业绩17 倍PE 估值，对应目标价33.91 元，维持“推荐”评级。 风险提示：资本市场波动；经纪业务佣金率下滑；交易所手续费政策变动；创新品种放量不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次优于大市评级、3次推荐评级、2次增持评级。 【22:32 中信海直(000099)2026年半年报点评：2026H1业绩短期承压 低空布局继续迈向商业实践 运营端竞争优势未改】 8月28日给予中信海直(000099)推荐评级。 投资建议：1）基于公司2026H1 业绩表现，该机构调整公司2026-28 年盈利预测至2.8、3.9、4.4 亿元（原预测值为3.7、4.1、4.7 亿元），对应2026-28 年EPS分别为0.36、0.5、0.57 元，对应PE 分别为38、27、24 倍。2）该机构继续强调，公司在低空运营端具备“品牌+规模+体系”三重核心优势，有助于持续受益低空经济浪潮：其一、开拓C 端消费市场；其二、作为通航市场运营端最具实力和经验的公司，该机构预计公司或有望参与新型低空运营网络标准的建设中；其三、大国央企*战略新兴，当前公司在保障运营eVTOL 新质产品已经实质性落地，卡位优势十足，强调“推荐”评级。 风险提示：飞行安全风险、大客户集中度高、航油大幅波动。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、2次中性评级、1次谨慎推荐评级。 【21:37 华盛昌(002980)2026年半年报点评：伽蓝特并表业绩高增 光通信测试平台化布局兑现】 8月28日给予华盛昌(002980)推荐评级。 投资建议：主业稳健叠加收购落地切入高成长赛道，存在结构性重估空间。公司主业受益高端化与全球化布局；同时收购伽蓝特切入高景气光通信测试赛道，由传统仪器企业向高端测试平台型公司升级。考虑伽蓝特利润释放速度超预期，公司盈利中枢有望上移。该机构预测2026–2028 年公司整体归母净利润为2.57/5.35/7.35 亿元，维持“推荐”评级。 风险提示：国际贸易及汇率波动风险、行业波动风险、商誉减值风险、股价波动风险 该股最近6个月获得机构5次推荐评级。 【20:46 上海银行(601229)：营收增速延续改善 息差边际企稳】 8月28日给予上海银行(601229)推荐评级。 投资建议：估值具备安全边际，分红率抬升夯实股息价值。上海银行持续深耕长三角、粤港澳、京津冀等重点区域，区位优势明显，覆盖区域内的良好信用环境也为公司提供了稳定的收入来源。公司公布26 年中期利润分配预案，分红比例为32.05%，分红率维持高位，截至8 月27 日股息率为5.45%，红利价值凸显。考虑到公司业绩表现，该机构维持公司的盈利预测，预计公司26-28 年EPS 分别为1.74/1.81/1.90 元，对应盈利增速分别是2.0%/4.4%/4.7%，对应2026 年8 月27 日收盘价26-28 年PB 分别为0.52x/0.49x/0.46x，考虑到公司稳健的经营基础，该机构仍维持“推荐”评级。 风险提示：1）宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级。 【20:46 伊利股份(600887)：减值影响短期利润 核心业务韧性不减】 8月28日给予伊利股份(600887)推荐评级。 财务估值与预测： 根据公司2026年中报，考虑资产减值扰动，该机构调整对公司的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为100.51亿元（前值为122.85亿元）、130.10亿元（前值为133.52亿元）、140.48亿元（前值为143.52亿元），EPS分别为1.59元、2.06元、2.22元。对应8月27日收盘价的PE分别为16.6、12.9、11.9倍。公司坚持以消费者为中心，提速技术与产品创新步伐，加快全产业链数智化转型， 持续构建坚实的业务基础，促进业务高质量发展。维持“推荐”评级。 风险提示：1）重大食品安全事件的风险：消费者对食品安全问题尤为敏感，若发生重大食品安全事故，短期内消费者对品牌信心降至冰点且信心重塑需要很长一段时间；2）原料价格上涨风险：产品主要原料原奶成本占比较高，价格大幅上涨或导致业绩不及预期；3）乳制品需求不及预期风险：消费者消费习惯变化、人口结构变化等都会导致乳制品的需求减少。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次买入-A的投评级。 【20:42 裕同科技(002831)26年半年度报告点评：“1+N+T”战略持续精进 液冷兑现可期】 8月28日给予裕同科技(002831)推荐评级。 投资建议：公司“ 1+N+T”布局持续深化，液冷业务即将进入业绩兑现期，预计公司2026/2027/2028 年EPS 分别为1.31/1.71/2.10 元，8 月27 日收盘价对应PE 为20X/16X/13X， 维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次"买入"评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【20:42 招商积余(001914)2026年半年报点评：利润小幅提高 外拓持续发力】 8月28日给予招商积余(001914)推荐评级。 投资建议：公司收入稳健提高，归母净利润小幅增长。在物业管理方面，公司持续在多领域拓展发力，维持非住业态的优势，在存量住宅市场持续发力。在 资管业务方面，公司的商业运营毛利率提高、持有物业出租经营维持优秀的运营能力，出租率维持较高水平。基于此，该机构维持公司2026-2028 年归母净利润分别为9.77 亿元、10.69 亿元、11.63 亿元的预测，对应EPS 为0.93 元/股、1.01 元/股、1.10 元/股，对应PE 为9.38X、8.57X、7.88X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、基础物管服务拓展不及预期的风险、关联方相关业务不及预期的风险、资产管理业务运营不及预期的风险、增值服务运营不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级。 【20:17 鹏辉能源(300438)：储能电池高景气 营收盈利高增】 8月28日给予鹏辉能源(300438)推荐评级。 投资建议：公司深耕业界多年，聚焦储能电池赛道，实力优良。公司上半年业绩表现亮眼，对全年业绩形成支撑，且后续增长信心充足，该机构上调公司2026/2027/2028年归母净利润预测为21.22/34.93/43.40亿元（前值为13.53/23.55/32.37亿元），对应8月27日收盘价PE分别为14.8/9.0/7.2倍。公司储能锂电池业务布局扎实，在现有市场保持竞争力的同时，积极推进AIDC储能、固态电池等新领域研发布局。全球储能电池需求景气度较高，公司竞争实力优良，长期成长性可期，维持“推荐”评级。 风险提示：1. 全球储能需求增长不及预期的风险。储能系统（大储、户储、工商储）收益模式及持续性可能受到各国补贴政策等因素影响。若后续国内或海外储能项目补贴或收益模式发生变化，可能导致项目回报不及预期，进而影响相关市场装机增速。2.电芯价格竞争加剧的风险。若后续电芯市场竞争加剧，公司毛利率可能受到影响，导致利润修复速度不及预期。3.原材料价格波动风险。电芯售价和毛利率受上游原材料价格波动的影响较大，如果后续碳酸锂等原材料价格出现较大波动，公司盈利能力可能受到影响。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级。 【20:17 浦发银行(600000)：营收盈利增速改善 息差延续回升】 8月28日给予浦发银行(600000)推荐评级。 投资建议： 盈利改善仍有空间，看好长期改革红利释放。浦发银行24 年战略转型以来，经营基本面稳步改善，重点布局科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”，聚焦长三角区域与实体经济行业，信贷投放结构调整，收入结构有望持续优化。随着资产质量持续修复，轻装上阵，公司盈利有望逐步企稳回升。该机构维持公司2026-2028 年 EPS预测，分别为1.67/1.88/2.07 元，对应归母净利润增速分别为11.2%/12.3%/10.1%，公司8 月27 日股价对应26-28 年PB 分别为0.39x/0.37x/0.35x，维持 “推荐” 评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、2次中性评级。 【16:57 永安期货(600927)2026年半年报点评：多元协同成效显现 风险管理与跨境布局双轮驱动】 8月28日给予永安期货(600927)推荐评级。 投资建议：在监管引导行业高质量发展的背景下，公司凭借深厚的研究功底与定价能力，正加速从传统经纪商向综合风险管理服务商转型。考虑到二季度自营及部分业务表现略低于预期，该机构适度下调盈利预测，预计2026/2027/2028年EPS 预期为0.44/0.52/0.57 元（2026/27/28 前值为0.52/0.56/0.62 元），BPS 预期为9.51/9.92/10.38 元，ROE 为4.7%/5.2%/5.5%，当前股价对应PE 分别为29.77/25.59/23.35 倍。公司期货行业龙头地位稳固，长期来看有望优先享受期货市场机构化和国际化加速等红利。参考可比公司估值，该机构给予永安期货2027 年业绩32 倍PE 估值，对应目标价16.50 元，维持“推荐”评级。 风险提示：资本市场波动；期货经纪业务佣金率下滑；交易所减收不确定性。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【16:52 苏泊尔(002032)：市场退坡中砥砺前行 出口阶段性调整】 8月28日给予苏泊尔(002032)推荐评级。 投资建议：公司长期经营稳健，高分红率具备吸引力。考虑国补退坡和行业竞争下，小家电行业压力尚存，该机构下调2026-2028 年公司归母净利润预测至20.8/22.1/23.2 亿元，同比-0.7%/+6.1%/+5.1%；EPS 分别为2.6/2.76/2.9 元，当前股价对应PE 为15.5/14.6/13.9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次增持评级。 【16:46 杭州银行(600926)2026年半年度点评：中收增势较好 分红比例提升】 8月28日给予杭州银行(600926)推荐评级。 投资建议：杭州银行作为江浙地区优质城商行代表，净利息收入增速仍然稳健高增，中收表现较好，未来三年业绩有望持续保持10%左右复合增长。公司拟中期每10 股派发现金股利4.60 元（含税），中期分红比例提升超2pct 至27%（归属普通股股东利润）。结合目前宏观经济形势，该机构预计26-28 年杭州银行归母净利润增速分别为10.1%、11.3%、12.1%（前值为10.7%/11.8%/12.1%）。 风险提示：宏观经济面临下行压力，息差降幅超预期，金融政策监管风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次"买入"评级。 【15:27 科顺股份(300737)：毛利率改善明显 费用管控持续强化】 8月28日给予科顺股份(300737)推荐评级。 投资建议：考虑行业需求修复偏慢，叠加油价等上游成本高企，下调公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.1亿元、3.3亿元、4.2亿元；原预测为3.1亿元、4.0亿元、5.0亿元；对应2026年8月27日收 盘价PE为25.4倍、16.6倍、13.0倍。从行业层面看，防水行业格局明显出清，近期行业内积极提价。从公司层面看，科顺股份作为防水头部企业，品牌、渠道、客户资源均具备优势，在行业下行期依然实现规模体量相对平稳，且减值计提较为充分。未来行业步入稳态后，公司市占率、利润率均具备修复空间。该机构继续看好公司未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）地产基本面恢复、基建需求落地低于预期：若后续地产销售、开工持续下行，将影响防水行业需求；基建同理，若后续实物需求落地低于预期，亦将加剧防水需求压力。（2）原材料价格继续上涨，制约行业利润率：若后续油价上涨，带动沥青、乳液、聚醚等原材料继续涨价，加剧公司盈利压力。（3）应收账款回收不及时与坏账计提风险：若后续地产资金环境与房企违约情况未出现好转，后续不排除继续计提减值，拖累公司业绩表现。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次推荐评级、2次买入评级、1次买入-A评级。 【15:27 上能电气(300827)：出海进展顺利 新兴市场光伏贡献增量】 8月28日给予上能电气(300827)推荐评级。 投资建议：公司光储逆变器市场地位领先，上半年出海进展顺利，毛利率稳定，上半年归母净利润主要受到汇兑损益因素压制，成长性无虞。考虑到汇兑损益对全年盈利的拖累，以及储能市场竞争或将加剧，该机构下调公司2026/2027/2028年归母净利润预测至6.30/9.16/11.34亿元（前值为7.28/9.55/11.61亿元），对应8月27日收盘价PE分别为22.9/15.7/12.7倍。全球能源转型趋势下，该机构认为全球储能市场呈现较高景气度，光伏市场具有一定韧性，公司市场地位领先，业绩有望呈现稳健表现，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）储能市场需求增长不及预期的风险。中国、美国、欧洲是全球大储主要市场。如果并网排队和产业链限制等因素导致装机不及预期，或补贴政策发生变化，可能导致储能市场增长不及预期，影响公司储能系统相关业绩。（2）海外贸易政策相关风险。近期，个别市场对我国新能源相关贸易政策存在收紧情形，后续仍存在一定不确定性，可能影响部分区域市场需求，进而影响全球光储市场总需求和竞争格局。（3）全球市场竞争加剧的风险。若后续光伏逆变器、储能赛道市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:27 南大光电(300346)：产品结构持续优化 先进前驱体利润增速强劲】 8月28日给予南大光电(300346)推荐评级。 投资建议：氟类特气方面，公司乌兰察布三氟化氮项目已建成六个车间、设计产能5400 吨，拟扩建2000 吨高纯电子级三氟化氮，并将着力打造具备 5.5N 高纯度品质和综合成本领先的全新产线；氢类特气方面，公司积极布局新产品，新一代安全源、同位素产品、磷烷混气等广泛应用于芯片制造和新能源应用领域；先进前驱体材料方面，提质增效成效显著，驱动公司整体业绩稳健向好，为公司收入和利润贡献核心增量；光刻胶方面，控股子公司能够实现从光刻胶原材料到光刻胶产品及配套材料的自主化，扩建KrF 光刻胶的同时，积极推进 ArF 光刻胶产业化，26H1 该业务销售收入增速显著。行业层面，AI 驱动半导体行业需求高增，产业链处高景气周期，公司特气和前驱体业务有望受益于下游行业上行周期带来的需求增长。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润4.55 亿元、5.38 亿元、6.07 亿元（原预测值为4.52 亿元、5.37 亿元、6.02 亿元），对应 2026 年 8 月27 日收盘价 PE 为85.9 倍、72.7 倍、64.4 倍。半导体行业处景气上行周期，公司产品聚焦半导体领域，先进前驱体收益不断增厚，业绩有望维持较好增势，因此维持“推荐”评级。 风险提示：1）终端需求增速不及预期。若半导体等终端产业需求增速不及预期，则公司特气和前驱体业务收入和利润均可能受到影响。2）市场竞争加剧、产品价格大幅下行的风险。若可比公司实现技术突破、大幅提高产能规模，则可能造成部分产品产能过剩、市场竞争加剧的风险，进而导致相关产品价格下行，毛利被3）压技缩术。突破和客户认证受阻的风险。若公司核心高壁垒产品技术难以突破，或在下游客户端的认证推进困难，则项目进程可能延后，原计划或难达成。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。 【15:22 中国人寿(601628)2026年中报点评：投资业绩亮眼 量质齐驱NBV增长】 8月28日给予中国人寿(601628)推荐评级。 投资建议：资产端作为核心发力点，公司上半年实现业绩超高增，增速落在预增中枢水平；Q3 或受权益市场波动+高基数影响，但Q4 重回低基数，预计全年仍有望平稳过渡。着眼长期，公司负债端亦相对同业具备低成本优势，在低利率环境下更具配置自主空间与灵活度，资负联动管理效益有望持续显现。该机构调整公司2026-2028 年EPS 预测值为5.80/4.95/5.22 元（原5.79/4.92/5.26元），给予2026 年 PEV 目标值为 0.85x，对应 2026 年目标价为48.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：监管变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行 该股最近6个月获得机构38次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级。 【15:12 明阳电气(301291)2026年半年报点评：业绩阶段承压 持续优化业务结构】 8月28日给予明阳电气(301291)推荐评级。 投资建议：考虑到全球新能源和数据中心等行业需求旺盛，公司有望凭借技术成本优势和海外前瞻布局，实现产品结构升级和全球化布局，该机构预计公司2026-2028 年实现营收73.14/88.98/108.36 亿元，归母净利润分别为5.25/8.16/10.16亿元，现价对应PE 为21/13/11X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，行业需求不及预期，海外政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【15:12 华夏航空(002928)2026年半年报点评：油价冲击26Q2亏损 业绩落于预告区间上沿】 8月28日给予华夏航空(002928)推荐评级。 投资建议：油价冲击导致2Q26 阶段性亏损，但公司业绩落于预告区间上沿，支线航线网络质量与补贴收益稳健支撑盈利韧性。由于高油价持续超预期，该机构下调公司2026-2028 年归母净利润至2.7、7.3、10.4 亿元，当前股价对应PE 分别为30/11/8 倍。关注油价回落后的盈利修复弹性，维持“推荐”评级。 风险提示：油价持续处于高位；人民币汇率波动；出行需求不及预期；补贴政策变化。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级。 中财网
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