源杰科技扣非净利暴增697% CW与EML双轮驱动放量

时间：2026年11月09日 21:56:49 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，源杰科技2026年前三季度营收16.09亿元，同比大增319.8%；扣非归母净利润9.24亿元，同比激增854.8%。单季度看，2026年Q3营收6.84亿元，环比增20%，扣非净利4.09亿元，环比增21.7%，毛利率达83.4%，连续8个季度环比回升。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩爆发核心在于数通光芯片放量，尤其是高功率CW产品出货增长叠加100G PAM4 EML已批量交付，客户正从国内AI大厂延伸至海外CSP生态。研报认为，二期项目设备即将导入，2026年底起产能逐步释放，叠加2027年120mW+CW及300mW级CPO用产品验证推进，高端产品占比提升将强化盈利质量。

　　
　　研报指出，未来两年订单能见度高，产能扩张与产品升级形成正向循环，经营性盈利持续改善，而非依赖投资收益。当前估值对应2027年PE仅31倍，显著低于光芯片赛道成长性溢价水平，成长确定性构成股价上行关键支撑。