硬科技三季报验底 国产存储与物理AI成突围主线

时间：2026年11月07日 17:17:06 中财网

　　CFi.CN讯：三季报已全部披露完毕，中小盘硬科技板块焦点从“是否增长”转向“增长是否扎实、能否持续”。数据显示，天孚通信、三环集团等环节龙头业绩稳健，联讯仪器、兆易创新、生益科技收入利润双增，但产业链内部分化明显，光模块、存储、先进封装等环节在收入确认节奏和产品结构上差异扩大。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场急跌主因是交易拥挤叠加业绩预期再平衡，而非产业需求崩塌。研报认为，PCE回升压制科技股估值扩张，美债收益率虽小幅回落，但难以对冲情绪压力；真正支撑股价的是订单可见性、产能利用率和经营现金流的持续验证。

　　
　　研报指出，配置应聚焦三条高确定性主线：国产存储产业链(长鑫科技链)、物理AI及硬件链(金山办公、移远通信等)、光电检测设备链(日联科技、联讯仪器)。其中，存储扩产带动测试设备、材料、模组配套环节率先兑现业绩，是当前最易被资金识别的业绩锚点。