科技筹码出清初见成效 光连接PCB逆势加仓

时间：2026年11月05日 15:46:39 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度主动偏股型基金对AI硬件整体仓位回落至50%附近，剔除股价涨跌影响后持仓规模下降11.9%，存储芯片、存储模组持仓市值分别缩水56.4%和61.4%，已转为低配。光纤光缆、高速铜连接等环节也同步减仓，但CPO配套、MPO光连接及PCB环节却获基金逆势加仓。

　　
　　近期机构研报指出，科技板块筹码出清已初见成效，尤其在硬件侧的结构性调整中，资金正从过热的存储、CPU环节向光互连等高确定性升级环节迁移。研报认为，光连接与PCB属于AI算力基建中的刚性需求环节，技术迭代快、国产替代空间明确，且当前配置比例仍处历史偏低水平，具备估值与仓位双修复基础。

　　
　　研报同时提示，消费与制造板块配置系数处于历史低位，但科技方向的结构性机会更聚焦于光模块上游配套环节，而非泛科技反弹。对相关产业链公司而言，资金回流信号已初步显现。