中矿资源锂铜双轮驱动放量 盈利跃升打开估值空间

时间：2026年11月04日 17:57:03 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中矿资源2026年前三季度营收60.2亿元，同比增25%；归母净利润16.3亿元，暴增696%。Q3单季净利5.1亿元，虽环比微降15%，但同比大增346%，主因锂业务持续爬坡及高毛利结构优化。

　　
　　近期机构研报指出，公司碳酸锂全年出货预计达5.5万吨，2027年有望突破7万吨；Kitumba铜矿已进入试生产，2027年铜产量将超3万吨，2028年达4.5–5万吨，铜业务将成为第二增长极。研报认为，10万吨硫酸锂项目将于2027年中投产，显著降低物流与税务成本，强化锂盐盈利韧性。

　　
　　研报指出，铯铷业务Q3收入超2亿元、净利率高位稳定，锗钽等小金属正加速放量，贡献新增量。基本面来看，公司前三季度综合毛利率达55%，净利率26%，ROE升至13%，盈利质量显著提升。估值方面，2026–2028年PE仅13/13/11倍，安全边际充足，上行空间明确。