光模块业绩高增但股价深跌 估值低位迎布局良机

时间：2026年11月04日 12:16:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国内光模块龙头公司2026年三季度单季及前三季度营收、利润均实现同比大幅增长，AI高速光互联需求持续旺盛，产业链盈利规模进一步扩大。本周通信行业指数大跌14.77%，大幅跑输沪深300指数近12个百分点，但业绩与股价明显背离。

　　
　　近期机构研报指出，光模块龙头在股价大幅回调后估值已处历史低位，市场情绪过度反映短期扰动，而未充分定价AI算力基建刚性扩容趋势。研报认为，当前价格已隐含较多悲观预期，随着四季度北美云厂商资本开支落地节奏加快，光模块订单能见度提升，板块存在估值修复动力。

　　
　　研报指出，尽管地缘政治等风险仍存，但AI驱动的800G/1.6T光模块升级周期明确，技术领先企业市占率持续提升，盈利确定性高于多数TMT细分领域。维持行业“强于大市”评级，建议关注具备量产能力与客户卡位优势的头部厂商。