北美AI资本开支高企 光模块龙头迎业绩确定性

时间：2026年11月02日 16:41:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，北美四大云厂商2026年Q3合计资本开支达2087亿美元，同比大增84.2%，全年指引总规模仍约7300亿美元，虽略调降但属交付节奏微调，整体维持历史高位。光模块作为AI算力基建核心硬件，直接受益于服务器升级与光互联带宽扩容需求。

　　
　　近期机构研报指出，中际旭创、新易盛、光迅科技等光模块厂商已深度绑定北美头部CSP，800G量产出货稳定，1.6T产品加速送样验证。研报认为，AI驱动的云业务增长正从基础设施建设阶段迈向商业化落地阶段，将支撑未来两年光通信设备订单持续饱满。

　　
　　研报指出，尽管通信板块短期回调明显，但光模块细分方向具备强业绩可见性，尤其在800G放量、1.6T预研推进及国产替代提速背景下，相关公司营收与利润弹性有望超市场预期。