豪迈科技模具出海叠加燃机放量 业绩短期承压但成长逻辑强化

时间：2026年11月01日 16:11:32 中财网

　　CFi.CN讯：豪迈科技2026年前三季度营收92.7亿元，同比增长14.78%；归母净利16.12亿元，同比下降9.84%。Q3单季营收32.54亿元(+15.74%)，但净利4.79亿元(-19.05%)，毛利率降至26.85%，同比下滑6.21个百分点。数据显示，利润承压主因扩产期成本前置及汇率波动致汇兑损失增加，财务费用同比大增312.57%。

　　
　　近期机构研报指出，公司全球产能布局已覆盖美、泰、匈、印等八国，海外模具产能占比超10%，显著提升响应速度与客户粘性。研报认为，新能源汽车渗透率提升持续拉动轮胎模具需求，而燃机订单正进入交付高峰——上半年大型零部件收入20.14亿元(+3.42%)，后续几年有望加速释放。

　　
　　研报指出，尽管短期利润受汇兑与投入影响，但公司作为全球轮胎模具龙头，叠加燃机、风电、高端机床三大高景气赛道协同发力，中长期成长确定性增强。估值从26年28倍PE下调至27年18倍PE，目标价45.36元，维持“增持”评级。