风华高科Q3利润暴增470% MLCC涨价+AI高端放量双驱动

时间：2026年10月28日 15:01:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，风华高科2026年前三季度营收57.99亿元，同比增41.15%；归母净利润6.42亿元，同比大增180.90%。其中单季度Q3营收22.99亿元，同比激增71.97%，归母净利润3.51亿元，同比飙升470.17%，创历史新高。毛利率达28.95%，环比提升8.69个百分点，主要受益于MLCC涨价落地及稼动率提升。

　　
　　近期机构研报指出，AI服务器对高容、高可靠MLCC需求持续扩张，TrendForce预计高端供给紧张将持续至2027年。海外大厂缩减常规品产能，转向AI领域，为国内龙头腾出中高容及车规级订单空间。风华高科上半年高端MLCC收入占比已达40%，新产品陆续通过客户认证，产品结构升级加速。

　　
　　研报认为，前期调价正向报表传导，叠加AI拉动Rubin平台Q4起量，公司有望持续受益于量价齐升与高端份额提升。盈利预测同步上修，2026年净利润预计达10.46亿元，较此前上调26.9%。目标价47.46元，维持“买入”评级。