华大智造试剂占比提升 毛利率改善扭亏可期

时间：2026年10月26日 15:28:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华大智造2026年前三季度营收21.50亿元，同比增长11.98%；归母净亏损1.87亿元，较去年同期收窄。单季度看，三季度收入7.84亿元，同比仅增1.65%，主要受测序设备销售短期放缓影响。但试剂收入占比持续提升，反映前期装机设备正进入耗材放量阶段。

　　
　　近期机构研报指出，公司三季度毛利率达59.4%，同比提升5.1个百分点，亏损额缩至2954万元，明显优于去年同期。研报认为，试剂占比上升叠加美国子公司CG US剥离推进，将系统性改善利润结构。研报指出，新一轮股权激励设定了三年试剂耗材收入复合增速15%、EBITDA增速阶梯式跃升的考核目标，凸显公司从规模扩张转向盈利质量提升的战略转向。研报认为，当前估值对应目标价83元，有33%上行空间，核心驱动来自试剂放量带来的毛利率中枢抬升与亏损收窄节奏加快。