苏试试验Q3业绩承压 集成电路测试放量在即

时间：2026年10月26日 10:31:36 中财网

　　CFi.CN讯：苏试试验2026年三季报显示，前三季度营收15.99亿元、同比增4.4%，归母净利润1.70亿元、同比增8.1%；但Q3单季营收5.20亿元、同比下降3.9%，主要受试验设备销售阶段性放缓及上海实验室搬迁影响。现金流表现亮眼，前三季度经营性现金流净额2.02亿元、同比大增68.3%，回款能力持续强化。

　　
　　近期机构研报指出，短期扰动不改中长期成长逻辑。研报认为，军工检测订单加速释放，叠加新五年规划启动，需求景气度有望进一步提升；商业航天领域3亿元杭州新平台建设落地，将增强高端环境模拟试验能力；更关键的是，集成电路测试H1营收已同比增长10.6%，产能爬坡顺利，搬迁影响属暂时性，Q4起放量节奏有望加快。

　　
　　基本面来看，公司Q3毛利率升至41.2%、同比提升2.55个百分点，反映高毛利的检测服务占比持续提升；第三期员工持股计划完成过户，核心团队利益深度绑定。盈利预测同步上调，2027年净利润增速预计达20.6%，估值处于历史中低位。