国产算力加速替代 英伟达份额下滑催生新龙头

时间：2026年10月26日 08:56:34 中财网

　　CFi.CN讯：IDC数据显示，2025年中国AI加速卡市场中国产厂商份额已达41%，2026年上半年英伟达份额降至34%，华为昇腾升至28%。寒武纪、摩尔线程等公司2025年收入同比激增超200%，多家企业2026年上半年营收已超上年全年。腾讯、阿里、字节资本开支集体上修，训推分离下国产GPU成关键选择。

　　
　　近期机构研报指出，国产GPU正进入年度迭代节奏，MTT S5000单卡Prefill吞吐超4000 tokens/s，在大模型推理场景展现竞争力；华为昇腾384超节点已部署750余套，综合成熟度领先。研报认为，性能跃升叠加订单放量形成共振，商业化进程全面提速。

　　
　　研报指出，AI应用指数近期跑赢算力指数，反映市场更关注落地能力。但算力是底层基石，随着生态适配深化与云厂批量采购落地，具备全栈能力或强绑定头部客户的标的有望持续受益。