磷化铟衬底供不应求 光智科技等国产替代加速

时间：2026年10月18日 22:01:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年全球磷化铟衬底需求达260万—300万片，而有效产能仅约75万片，缺口超七成；价格持续攀升，3寸衬底均价年内涨97%，4寸涨64.9%。国内正从2/3寸向4寸迭代，海外加速推进6寸量产，大尺寸能力成为产能卡位关键。

　　
　　近期机构研报指出，量价齐升是当前行业核心驱动力，AI数据中心带动800G/1.6T光模块放量，直接拉动磷化铟衬底刚性需求，光芯片头部厂商已多次验证该趋势。

　　
　　研报认为，率先完成4寸量产并具备良率爬坡能力的企业将优先承接订单转移，光智科技作为国内4寸磷化铟衬底主力供应商，技术验证进展顺利，设备与材料协同优势突出。兴业科技、云南锗业分别在锗系原料和回收环节占据成本与资源壁垒，成长确定性增强。