厄尔尼诺进入上升期第二波行情可期 进口依赖品种迎布局窗口

时间：2026年09月19日 13:36:39 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本轮厄尔尼诺事件仍处于上升期，尚未达峰值，历史规律显示峰值阶段(11月至次年2月)往往触发第二轮股票行情。近期机构研报指出，市场已部分兑现“超强厄尔尼诺”的预期，但传导路径上的预期差仍在——尤其南半球夏季正值棕榈油、橡胶、白糖、棉花等进口依赖型农产品收获关键期，天气扰动可能放大价格弹性。

　　
　　研报认为，中国主粮自给率高、库存充足，直接影响有限，但养殖、饲料、农产品加工等产业链对进口原料敏感度高，价格传导更直接。研报指出，SPEI干旱指数等新跟踪工具可辅助判断主产区生长环境，提升布局胜率。

　　
　　研报建议左侧布局棕榈油、橡胶、白糖、棉花等进口依赖度高的品种，养殖与饲料链亦具弹性。峰值阶段若出现极端天气催化，相关板块或迎来量价共振机会。