长江电力1H26业绩稳增 电价坚挺+国际业务高增驱动估值提升

时间：2026年09月07日 16:16:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，长江电力2026年上半年营收379亿元、同比+3.4%，归母净利润148亿元、同比+13.0%；其中二季度净利润80亿元、同比+1.5%，基本符合预期。来水方面，上半年三峡来水偏丰，葛洲坝、三峡发电量分别增长11%和32%，7-8月来水继续偏丰，叠加四季度或现强厄尔尼诺，有望利好2027年发电量。

　　
　　近期机构研报指出，公司核心优势在于电价韧性突出——尽管沿海火电面临降价压力，但大水电议价能力保障了盈利稳定性；同时国际业务净利润同比增长超30%，秘鲁路德斯平台受益用户增长与并购装机释放业绩。研报认为，财务费用率下降2.2个百分点、折旧减少3亿元，叠加资产负债率降至59.4%，进一步夯实现金流与分红安全垫。研报维持“跑赢行业”评级及31.5元目标价，对应当前股价仍有超10%上行空间。