光威复材盈利短期承压 商业航天+大飞机打开成长空间

时间：2026年09月06日 16:51:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，光威复材2026年半年营收13.19亿元，同比增长10%，但归母净利1.99亿元，同比下降26%。其中Q2单季净利0.77亿元，同比降32%，主要受碳纤维板块成本上升、研发投入增加及汇兑损失影响。毛利率39.53%，同比下降2.96个百分点；研发投入达1.32亿元，同比增16.89%。

　　
　　近期机构研报指出，短期利润承压不改长期逻辑。研报认为，公司碳梁业务毛利率提升至28.63%，工业用碳纤维收入增长稳健；更关键的是，商业航天业务2025年已实现收入3.41亿元、同比增29.45%，GW300碳纤维及内饰预浸料获中国商飞批准，成为国产大飞机核心供应商。

　　
　　研报指出，公司在太空算力、卫星互联网和C919供应链中卡位清晰，中长期成长路径明确。当前估值对应2026年PE仅34倍，低于高端制造可比公司，业绩低点已现，新兴领域放量有望驱动估值与盈利双升。