金九窗口开启 均衡布局科技周期医药

时间：2026年09月02日 11:36:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月A股修复但结构分化明显，小微盘领涨，电子通信仅收复不足三分之一跌幅，市场风险偏好温和回升但增量资金不足。中报披露临近收官，业绩扰动阶段性减弱。

　　
　　近期机构研报指出，9月海外宏观扰动或弱于8月：Jackson Hole讲话虽偏鹰，但未明确加息路径，叠加7月美国经济数据偏弱，9月加息必要性不高；即便落地，也更可能是预防性单次加息，反而降低连续紧缩预期，属短空长多。

　　
　　研报认为，9月中下旬是关键观察期——美联储议息、中美高层互动进展、节前资金面变化将共同影响风险偏好。配置上强调均衡：国产算力链受益华为新品发布与设备展催化，具备业绩和进展的科技标的有望走强；大炼化龙头迎价差扩张机会；创新药及CXO筹码压力缓解；黄金与优质零售股兼具防御与改善逻辑。