20公司获得推荐评级-更新中
9月1日给予微电生理(688351)推荐评级。 风险提示：1）产品销售不及预期；2）新产品推广不及预期；3）集采政策影响等风险 。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【16:32 农业银行(601288)：营收盈利延续快增 息差环比企稳回升】 9月1日给予农业银行(601288)推荐评级。 投资建议：基本面优于同业，负债基础夯实。农业银行作为国内国有大行之一，农行坚持面向三农，专注服务乡村地区，将县域金融作为公司重点战略和发展方向。近年来，在银行业整体面临内外部挑战增多的背景下，农行维持了较快的扩张速度，积极进行信贷投放，支撑业绩增长。考虑到公司业绩表现，该机构维持公司的盈利预测，预计公司26-28 年EPS 分别为0.87/0.90/0.95 元，对应归母净利润增速分别是4.1%/4.3%/5.6 %，当前股价对应26-28 年PB 分别为0.83x/0.77x/0.72x，考虑到随着经济温和复苏，公司长期盈利能力有望修复，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【16:27 生益科技(600183)：高端占比持续提升 中报业绩达指引上沿】 9月1日给予生益科技(600183)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构上调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为70.3亿元、102.7亿元和133.64亿元（原值为53.16亿元、73.5亿元和93.81亿元），对应2026年8月31日收盘价PE分别为53倍、36.3倍和27.9倍。当前AI高景气持续驱动高端PCB/CCL需求增长，公司作为全球CCL重要供应商之一，有望持续受益，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）原材料价格波动风险。公司主要原材料涉及铜、树脂、玻璃布等，受大宗商品价格的影响，原材料价格波动以及供需失衡对公司的生产成本与生产经营带来较大的不确定性风险。（2）市场竞争风险。当前行业产能持续扩产，若下游需求恢复不及预期，将导致产能过剩，行业竞争加剧。（3）产品质量控制风险。覆铜板如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对覆铜板的产品质量要求较高，如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次强烈推荐评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次强推评级、1次买入-A评级。 【16:22 三只松鼠(300783)：优化投放 盈利能力提升】 9月1日给予三只松鼠(300783)推荐评级。 财务估值与预测：公司坚定围绕“一低两高”持续推进战略规划，不断夯实线上电商、线下分销基本盘业务，持续探索生活馆战略新业务。该机构维持对公司的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.20亿元、3.45亿元、4.09亿元，对应的EPS分别为0.80/0.86/1.02元，对应8月31日收盘价的PE分别为22.2、20.6、17.4倍。维持“推荐”评级。 风险提示：1、线下渠道拓展不及预期：目前公司正在积极发力线下分销，不断探索新的模式，线下渠道拓展的成效存在一定的不确定性；2、线上竞争加剧：公司线上销售占比仍高，若未来各品牌线上竞争加剧，公司的销量将会受到一定挑战；3、食品安全风险：零食生产过程涉及多个环节，从原材料采购、加工、包装到储存和运输，一旦发生食品安全事故，不仅会损害消费者健康，企业还将面临法律责任、巨额赔偿和声誉受损等严重后果。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入”评级。 【16:22 华阳股份(600348)：公司综合毛利率大幅提升 新能源新材料进入收获期】 9月1日给予华阳股份(600348)谨慎推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、2次谨慎推荐评级、1次增持评级。 【16:12 邮储银行(601658)2026年半年报业绩点评：利润增速扩大 对公存贷款高增】 9月1日给予邮储银行(601658)推荐评级。 投资建议：公司背靠邮政集团，依托“自营+代理”独特模式，持续巩固普惠金融与乡村振兴主阵地， 零售县域客户基础扎实， 同时持续推进公司金融“1+N”经营与服务新体系。资负稳健增长，对公业务表现亮眼，息差企稳改善，负债成本优势突出，财富管理业务稳步发展，资产质量整体优异。2025 年分红率稳定在30%，2026 年中期分红比例31%。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2026-2028 年BVPS 为8.92 元/9.49 元/10.09 元，对应当前股价PB 为0.56X/0.53X/0.49X。 风险提示：宏观经济增长不及预期、零售不良暴露导致资产质量恶化的风险；净息差收窄幅度超预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级。 【15:37 北京银行(601169)：息差边际回暖 扩表速度放缓】 9月1日给予北京银行(601169)推荐评级。 投资建议：区域经济支撑业绩稳健增长。公司自成立以来深耕北京区域，拥有首都经济和政府客户的资源禀赋，随着存量风险的不断出清，历史包袱的不断抖落叠加经济恢复下的市场需求恢复，预计公司未来业绩有望持续改善。该机构根据北京银行业绩数据，该机构维持公司26-28 年盈利预测，预计公司EPS 分别为1.13/1.20/1.27 元，对应盈利增速分别是19.1%/6.4%/5.8%，对应8 月28 日收盘价26-28 年PB 分别为0.37x/0.35x/0.33x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次买入评级。 【14:22 西部超导(688122)2026年半年报点评：航发+燃机驱动高温合金高增 超导材料需求可期】 9月1日给予西部超导(688122)推荐评级。 投资建议：（1）超导：全球唯一NbTi 锭棒—线材—磁体全流程企业，订单充沛，合肥聚能与北爱尔兰扩产在途，受益聚变工程与半导体需求；（2）高温合金：获国内外航发/燃机认证并批量供货，收入翻倍、毛利率改善；（3）钛合金：连轧与新品批产打开航空航天增量，短期承压，静待需求恢复。公司在高端钛合金棒丝材、超导、高温合金等市场技术领先，伴随超导等扩产项目投产进一步扩充产能，未来成长可期。该机构预计2026-2028 年，公司归母净利润为8.46、9.69、11.31亿元，对应8 月28 日股价的PE 分别为38/33/29X，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期；原材料价格波动风险；项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【14:22 伊之密(300415)2026中报业绩点评：汇兑压制业绩增长 镁合金设备持续突破】 9月1日给予伊之密(300415)推荐评级。 投资建议：预计公司26-28 年将分别实现归母净利润7.58 亿元、9.57 亿元、11.15 亿元，对应EPS 为1.62、2.04、2.38 元，对应PE 为12 倍、10 倍、8倍，维持推荐评级。 风险提示：固定资产投资不及预期的风险，下游需求复苏不及预期的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【14:17 兆龙互连(300913)26H1业绩点评：26H1高速互连业务高增 盈利结构持续优化】 9月1日给予兆龙互连(300913)推荐评级。 投资建议：公司具备坚实的客户基础以及技术积累，且逐步转化为良好的市场表现，该机构认为随着公司产能的不断增长，公司高速业务板块有望保持高增长态势。公司高附加值产品古比持续提升将支撑盈利结构持续优化，毛利率有望持续提升。该机构预测公司2026/2027/2028年将实现归母净科润3.07/4.01/5.11亿元，同增32.9%/30.5%/27.5%，EPS分别为0.90/1.17/1.49元，对应PE分别为40.29/30.87/24.21x，维持对公司的“推荐评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险：国际形势进一步复杂化风险：研发进展不及预期的风险：行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【12:27 联赢激光(688518)2026中报业绩点评：中报业绩高增 盈利水平回升】 9月1日给予联赢激光(688518)推荐评级。 投资建议：当前公司在手订单充足，产能利用率饱满，收入利润有望保持强劲增长态势。预计公司26-28 年将分别实现归母净利润3.45 亿元、4.75 亿元、5.93 亿元，对应EPS 为1.01、1.39、1.74 元，对应PE 为21 倍、15 倍、12倍，维持推荐评级。 风险提示：新产品拓展不及预期的风险，核心技术迭代迅速的风险，市场竞争加剧的风险，原材料价格波动的风险，下游需求不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【12:27 新凤鸣(603225)：Q2业绩环比高增 看好长丝旺季表现】 9月1日给予新凤鸣(603225)推荐评级。 投资建议：基于二季度以来，涤纶长丝、PTA 价差表现超预期，该机构上修公司盈利预测。预计2026-2028 年公司营收分别为880.38、941.43、982.98 亿元；归母净利润分别为29.90、34.54、37.40 亿元，同比分别变化193.60%、15.53%、8.28%；EPS 分别为1.78、2.06、2.23 元，对应PE 分别为11.66、10.10、9.32 倍， 维持“推荐”评级。 风险提示：国际贸易摩擦加剧的风险，原料价格大幅上涨的风险，产品景气度下滑的风险，新建项目达产不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次“增持”投资评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级。 【12:27 片仔癀(600436)2026年中报业绩点评：经营主动去库 毛利率逐渐企稳】 9月1日给予片仔癀(600436)推荐评级。 盈利预测与投资评级 盈利预测：该机构调整公司2026-2028 年盈利预测，营收分别为86.1/90.9/100.7亿元，分别同比增-4.4%/5.6%/10.7%；归母净利润为20.2/23.8/28.5 亿元，分别同比增-6.5%/17.9%/19.8%。 风险提示：1、牛黄、麝香等天然贵细原料价格继续大幅上涨带来较大成本压力；2、药品生产质量风险，导致品牌形象受损；3、主力产品片仔癀、安宫牛黄丸提价，导致市场需求下滑风险。4、牛黄进口试点落地不及预期，天然贵细药材无法支持进一步生产扩张。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【12:27 云南白药(000538)2026年中报业绩点评：整体营收利润双增 二线大单品持续突破】 9月1日给予云南白药(000538)推荐评级。 盈利预测与投资评级 盈利预测： 该机构预测公司2026-2028 年， 公司营业总收入分别为430.8/451.6/474.3 亿元， 分别同比增4.6%/4.8%/5.0% ； 毛利率分别为30.4%/31.3%/32.3%；根据该机构的财务预测模型，公司归母净利润分别为57.3/63.9/71.1 亿元，分别同比增11.2%/11.5%/11.2%。 风险提示：1、白药系列（喷雾剂、白药膏等）销售规模已较大，疼痛伤科领域市占率较高，未来成长性下降风险； 2、健康品业务白药牙膏市占率连续多年国内领先，且产品价格相对高端，未来市场竞争加剧、社零消费下降带来的盈利压力； 3、在研核药等创新药临床进度、结果不及预期风险；4、系统风险。 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、3次增持评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级。 【11:22 公牛集团(603195)2026半年报点评：海外增长提速 新兴业务多点突破】 9月1日给予公牛集团(603195)推荐评级。 投资建议：公司持续深化渠道布局，并以用户需求为核心不断创新产品，无主灯、新能源等新业务快速发展，海外业务稳步扩展。预计公司2026/2027/2028年EPS 分别为2.34/2.49/2.62 元，8 月31 日收盘价38.85 元对应PE 为17X/16X/15X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，终端需求表现不及预期的风险，产能落地不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【11:22 迈瑞医疗(300760)2026年中报点评：国内企稳复苏 海外及新兴业务驱动成长】 9月1日给予迈瑞医疗(300760)推荐评级。 投资建议：迈瑞医疗是国内产品最全、销售实力最强的医疗器械龙头企业，高端化、多元化、全球化的发展战略有助于公司成长为全球医疗器械龙头，未来海外业务及新兴业务将成为公司增长的重要动力。考虑到行业外部经营环境仍有一定不确定性、汇率波动对利润端产生负面影响， 该机构调整并预测公司2026-2028 年归母净利润，分别为85.99/102.04/119.31 亿元，同比+5.69%、 +18.66%、+16.93%，EPS 分别为7.10/8.42/9.85 元，当前股价对应2026-2028年PE 23/20/17 倍， 维持“推荐”评级。 风险提示：医疗设备招标节奏持续波动的风险、体外诊断试剂大幅降价的风险、国内需求节奏复苏节奏不及预期的风险、核心产品放量不达预期的风险、国际化战略推进不及预期的风险、新兴业务发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次增持评级。 【10:22 聚和材料(688503)2026年中报点评：银价格波动阶段性影响利润 布局半导体材料新板块】 9月1日给予聚和材料(688503)推荐评级。 投资建议：公司市占率领先，浆料龙头地位稳固。并购SKE 空白掩膜板，新业务有望放量。该机构调整盈利预测，预计公司2026-2028 年归母净利润分别为2.05/4.81/6.50 亿元，当前市值对应PE 分别为92/39/29 倍。参考可比公司估值，给予2027 年50x PE，对应目标价99.28 元，维持“推荐”评级。 风险提示：光伏需求不及预期、公司产能释放不及预期、竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【10:22 口子窖(603589)2026年中报点评：经营持续磨底 报表加速出清】 9月1日给予口子窖(603589)推荐评级。 投资建议：公司报表持续出清，后续关注收入企稳和盈利回升节奏，维持“推荐”评级。公司核心单品仍受宏观消费需求疲软和省内竞争加剧压制，业绩修复节奏取决于宏观消费复苏及终端需求恢复进度；但公司报表出清彻底，且积极探索低度酒、直营店等新品类新业态，未来若行业复苏有望边际企稳。结合公司最新运营情况，该机构下调公司EPS 预测为0.83/0.83/0.86 元（前值1.00/1.04/1.09 元），考虑公司省内品牌有一定基础，给予27 年27 倍PE，目标价22.4 元，维持“推荐”评级。 风险提示：消费复苏进度不及预期、省内竞争加剧、渠道改革成效不及预期。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级。 【10:22 紫光股份(000938)2026年半年报点评：主业盈利大幅改善 AI基建打开成长空间】 9月1日给予紫光股份(000938)推荐评级。 投资建议：公司半年报业绩表现超预期，叠加AI 算力及ICT 需求释放，上调盈利预测。预测2026-2028 年营业总收入为1237.07/1465.49/1669.58 亿元(前值为1137.17/1296.15/1464.55 亿元)，对应增速分别为27.9%/18.5%/13.9%；归母净利润为32.02/41.18/52.18 亿元（前值为26.91/34.09/42.64 亿元）；对应增速分别为90.0%/28.6%/26.7%。估值方面，参考可比公司以及公司历史估值水平，给予公司2027 年32 倍PE，对应目标价约46.07 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；下游需求释放节奏变缓；海外市场拓展不及预期 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【09:52 米奥会展(300795)2026年中报点评：迪拜展会取消拖累短期业绩 AI出海战略加速落地】 9月1日给予米奥会展(300795)推荐评级。 风险提示：国际关系恶化，H 股上市失败，投资不确定性，经济不确定性上行 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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