渝农商行净息差逆势走阔 不良率六连降驱动估值修复

时间：2026年08月31日 11:51:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，渝农商行2026年上半年营收同比增7.81%，归母净利润增6.09%；二季度利润增速进一步提升至7.06%。净利息收入达135.3亿元，同比大增15.2%，主要得益于净息差升至1.66%，同比改善6个基点。负债端成本显著优化，计息负债成本率下降30bp至1.34%，存款付息率降28bp至1.24%。信贷规模同比增长10.4%，政信与基建类投放占比提升。

　　
　　近期机构研报指出，公司“三种新动能”战略落地见效，核心盈利韧性凸显。研报认为，息差逆势上行并非短期扰动，而是客户基础+网点优势+精细化定价能力共同支撑的可持续改善。研报指出，不良率降至1.05%，已连续六年下行，拨备覆盖率高达357.5%，资产质量稳居行业前列。研报认为，当前A股仅0.5倍PB，距目标价仍有43%上行空间，估值修复动能明确。