AI算力爆发驱动磷化铟景气上行 国产替代加速

时间：2026年07月28日 21:21:29 中财网

　　随着人工智能算力需求的爆发式增长，作为芯片关键衬底材料的磷化铟市场规模正持续扩大。其下游主要应用于光模块、传感器及射频器件，对应5G通信、数据中心、人工智能、无人驾驶和可穿戴设备等多个终端领域。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力需求爆发将显著拉动磷化铟产业链景气上行，国产替代有望加速。数据显示，2026年全球磷化铟衬底销量预计达到128万片，2019-2026年复合增长率14.4%，市场规模将达2亿美元，同期复合增长率12.4%。研报认为，磷化铟生产面临技术认证、设备和资源等多重壁垒，已实现产能布局的企业先发优势明显。

　　
　　基本面来看，铟资源兼具稀缺性和伴生性，价格进入上升通道。数据显示，2025年全球精铟消费量预计2316吨，2022-2025年复合增长率约7.3%。我国虽是全球铟资源第一大国，但7N级高纯铟进口依赖度仍达68%。调研显示，高纯红磷作为半导体基础材料，全球供应高度集中于日德企业，2025年半导体级红磷市场规模约2.11亿美元，2032年有望增至3.44亿美元，我国高端产品长期依赖进口。

　　
　　研报指出，在AI应用加速落地推动基础设施建设的背景下，磷化铟产业链将同时迎来需求增长和国产替代双重机遇，具备资源和技术优势的相关企业有望充分受益。