智立方光芯片卡位AI 国产装备加速跃迁

时间：2026年07月08日 18:10:34 中财网

　　最新财报显示，智立方2025年实现营业收入6.07亿元，同比增长9.36%，归母净利润0.75亿元，同比增长26.71%，毛利率回升至30%以上，净利率达12.23%。公司研发投入连续三年占营收比重超9%，已在光芯片贴装、排巴、AOI等关键设备实现量产，并成功导入中际旭创、源杰半导体等头部客户。

　　
　　一份研报观点认为，智立方已形成电子产品与半导体双轮驱动格局，通过一体化设备能力覆盖测试、组装、封装全链条。研报指出，在AI算力与5G/6G建设推动下，光芯片需求快速扩张，公司凭借技术整合、本土化服务优势，充分受益于国产替代和产能扩张周期。研报认为，下游光模块产能释放及晶圆级封装设备验证推进，将带动半导体业务量价齐升，同时消费电子基本盘回暖与高毛利配件协同，有望推动公司综合毛利率稳步提升，盈利进入修复通道。

　　
　　研报认为，智立方正从消费电子周期驱动转向光芯片高壁垒国产化需求驱动，成长空间显著拓宽。预计2026年至2028年公司营收将分别达到8.12亿、10.07亿和12.38亿元，归母净利润有望实现1.06亿、1.37亿和1.65亿元。这一逻辑清晰指向AI算力持续拉动的光芯片国产化主线，成为影响公司估值提升的核心催化因素。