还有机会——掘金“卖铲人”

时间：2026年06月26日 07:58:23 中财网

　　最近美股大型科技股走势有点废颓，代之而起的的是美国大型综合银行股不断走牛。显然美股市场部分资金挪移到金融股是不争的事实，道琼斯与纳斯达克指数的背离走势可以进一步证明。大型综合银行走强的有美国银行、高盛、摩根士丹利、花旗银行……他们走强的原因是加息预期、利息差预期扩大以及估值较低的缘故。大型科技股走势疲弱的主要原因：是资金对AI持续投入以及盈利预期的怀疑。但必须注意的是“卖铲人”仍然走势强劲，比如上游存储类个股美光科技、闪迪依然高位走强，但还能抢多久呢？

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　　美国大型银行与大型科技强弱转换会不会传导到A股市场？

　　本人判断是不会，一是国内低利率宽松政策一时难于改变，国内银行并没有像美国银行那样过得惬意。二是A股市场也没有像样的大型AI科技股，市值比较大的是卖铲子的寒武纪与赚加工费的中芯国际。三是国内银行经过一轮“中特估”后已经不便宜。

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　　A股的科技属性还有没有行情？肯定有，但前排科技股已经不便宜，比如存储类个股大都涨幅巨大，虽然业绩还有增长预期，但作为周期性板块现在在高位追涨心里虚不虚？还有那些没业绩支撑的高价股、次新股还有多少人、多少资金会继续博傻？可以说现在支撑科技高估值的是其历史政策机遇以及A股机构制度设计所使然，并非这些科技股真有什么投资价值。无论如何，存在即是真理，既然想在市场博杀，那就坦然参与市场的各种游戏。

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　　前面博文多次提过后排科技股的机会，比如 $太极实业(SH600667)$ $有研新材(SH600206)$ $东方钽业(SZ000962)$ 以及MLCC板块，其中有研新材、东方钽业都算是卖铲子的AI上游材料股。

　　建议：目前挖掘“卖铲人”总比去追涨一千多元的前排科技股来得安全又划算。比较可行的是两市当中还有众多具备科技属性的中低价“卖铲人”，预计这一“掘金之旅”还会延续很长时间，也是A股今年最大机会。