3.5万亿“天空赛道”开跑，这些龙头已抢滩
政策着力破解通信瓶颈问题 作为国家战略性新兴产业，低空经济此前受限于空域管理、通信保障、监管体系等基础配套不完善，商业化落地进程缓慢。业界分析指出，通信网络作为低空飞行的关键基础设施，其能力不足是制约因素之一——传统5G模组在成本、功耗等方面难以完全适配无人机、eVTOL(电动垂直起降飞行器)等航空器的大规模应用需求。此次《意见》从产业供给端和装备融合端明确了发展路径，以期为低空经济安全、高效运行筑牢数字基建底座。 深圳市金融稳定发展研究院副院长董耀徽在接受央广财经采访时表示，《意见》的相关布局为产业未来发展预留了技术空间。“通过明确信息通信业的支撑地位，相当于绘制了‘数字跑道’施工图，有助于破解长期制约的通信瓶颈，为海量航空器高动态飞行提供安全可信环境。” 政策的核心发力点，也成为市场关注上市公司业绩前景的焦点。记者注意到，《意见》明确提出推进相关技术产业化，这被认为将激活产业链核心环节的增长潜力。其中，5GRedCap作为轻量级5G技术，因其在性能与成本间的平衡性，被认为适合低空航空器联网需求。有行业分析预测，2026年全球5GRedCap模组出货量有望显著增长，低空领域或成为重要应用场景之一，移远通信、广和通等模组企业可能受益。 产业链龙头企业积极布局 通感融合技术的发展有望进一步优化产业基础。文件明确支持通信、导航、监视“三合一”融合模组研发，这旨在解决传统设备分立导致的体积、成本和协同问题。若得以实现，将可能提升飞行器性能，推动eVTOL、工业级无人机的规模化应用。在这一领域，海格通信、中国卫通等卫星通信企业，以及信科移动等公司，已开展相关布局。 在国际竞争格局方面，董耀徽认为，我国在移动通信设施覆盖、无人机装备制造等方面具有优势，但行业标准国际引领力、设备兼容性等方面仍有提升空间。 此次政策预计将对低空经济“上游技术支撑-中游整机制造-下游应用场景”全产业链产生带动作用。记者梳理发现，各环节上市公司正依据自身优势进行布局。 上游通信基建是政策直接关注的领域。三维通信、通宇通讯等基站设备企业可能涉及地面基站功能升级，电科芯片等半导体企业关联模组核心器件需求，上海瀚讯、华力创通等企业在低空专用网络建设中具备技术基础。 中游装备制造环节关注量产前景，航天彩虹、中无人机等工业级无人机龙头，亿航智能、中直股份等eVTOL布局企业，其产品商业化进程受关注；光威复材、吉林化纤等材料企业，英搏尔、中航光电等核心零部件企业，其业务也可能随产业发展而拓展。 下游应用场景在通信支撑下探索深化。低空物流、文旅、应急救援等商业化潜力显著的领域持续拓展。顺丰控股、韵达股份等物流企业的无人机配送业务已在多地试点；祥源文旅、岭南控股等文旅企业可探索低空旅游产品；中信海直、威海广泰等企业则在应急救援低空服务中有业务布局。 知名财税专家刘志耕向央广财经介绍，低空经济发展仍面临多方面挑战。他指出，技术上存在电池能量密度、适航认证、飞控安全冗余等瓶颈，成本端受核心器件国产化率低、规模化制造不足制约，商业化则面临空域审批、保险机制缺失、盈利模式未闭环等问题。 3.5万亿市场前景与现存挑战 中国民航局此前发布的预测数据显示，2035年我国低空经济市场规模有望达到3.5万亿元。市场观点认为，此次通信基建政策的落地，有助于弥补产业发展短板。有分析将2026年视作产业深化发展的关键节点，后续空域管理、行业标准等配套政策的进展值得关注。 董耀徽强调，市场对爆发时点的预期需理性看待：低空物流、工业级无人机测绘与应急救援应用已具备现实支撑，但城市空中交通(UAM)和大众化低空出行涉及适航认证、空管升级等复杂系统工程，难以快速落地。刘志耕也认为，2026年是重点场景深化运营的阶段，应聚焦物流、巡检、应急等场景的规模化复制。 对于投资者而言，分析低空经济需关注企业技术实力与业务进展。短期来看，上游通信基建与核心技术环节对政策的反应可能更为直接；中长期而言，中下游的产业价值将随技术突破、成本下降和商业模式成熟而逐步释放。 刘志耕表示，低空经济普及还将面临空域管理制度动态化转型、法律责任体系空白等多重长期课题。而其核心价值在于推动城市交通立体化、物流去拥堵化，通过空间维度数字化重塑，实现社会运行效率的提升。 整体而言，五部门政策为低空经济发展提供了关键支撑。产业链上下游企业有望在政策指引下协同推进，在核心技术、核心场景中具备扎实能力的企业，其长期发展值得关注。 .央.广.财.经
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