31公司获得增持评级-更新中
10月26日给予春光科技(603657)增持评级。 盈利预测及投资建议：考虑到2026 年地缘政治摩擦加剧导致原材料价格上涨，该机构认为2026 年营业成本大幅上升，整体毛利率有所下行，但随着公司规模效应显现，募投项目赋能公司突破产能瓶颈，同时叠加原材料价格可能回归至正常区间，公司财务状况有望快速修复。该机构预计2026-2028 年公司归母净利润为-1.08/1.07/1.68 亿元人民币，2027-2028 年对应当前股价PE 分别为39.1/24.8倍，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动风险；下游行业竞争加剧、终端需求不及预期导致的业绩持续亏损风险；海外基地经营、国际贸易摩擦与汇率风险；募投项目产能消化不及预期风险；客户集中度较高的风险。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【17:03 老凤祥(600612)：主动优化渠道 毛利率逆势修复】 10月26日给予老凤祥(600612)增持评级。 投资建议：公司作为百年黄金珠宝龙头，品牌与渠道积淀深厚。短期业绩受到金价高位波动、黄金税收新政及加盟商订货意愿走弱等阶段性扰动。公司主动收缩低效门店、优化城市结构、聚焦产品创新与渠道数字化，中长期有望通过“提质增效”改善单店盈利。该机构预计2026-2028 年EPS 分别为2.51/2.63/2.80 元，对应PE 为12.8/12.2/11.5 倍，维持“增持”评级。 风险提示：金价大幅波动风险，市场竞争加剧，存货管理等风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次谨慎增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【16:37 香飘飘(603711)2026年三季报点评：冲泡业务延续修复 Q3短期扰动 期待旺季兑现】 10月26日给予香飘飘(603711)增持评级。 盈利预测、估值与评级：考虑公司Q3 淡季收入下滑、即饮渠道调整仍在延续，下调公司26 年归母净利润预测至1.91 亿元（较前次-2.0%）；随着即饮渠道价值链优化逐步落地、健康化新品及多元渠道放量，上调27-28 年归母净利润预测分别至2.24/2.71 亿元（较前次预测分别+3.2%/+10.1%）。当前股价对应26-28 年PE 分别为26x/22x/18x。短期维度，依然看好四季度冲泡旺季、2027 年春节前置带来的备货弹性；长期维度，公司作为杯装奶茶行业龙头，持续推进产品健康化迭代与渠道多元化布局，双轮驱动战略下成长路径清晰，维持“增持”评级。 风险提示：即饮渠道调整不及预期，旺季动销不及预期，原材料价格波动，食品安全风险。 该股最近6个月获得机构7次增持评级、2次买入评级、1次买入-A的投评级、1次"增持"评级。 【16:27 恒邦股份(002237)：硫酸业务推动Q3 扣非净利润增长】 10月26日给予恒邦股份(002237)增持评级。 盈利预测与估值： 该机构维持此前盈利预测，预计公司2026-2028 年EPS 分别为1.02/1.37/2.38元。该机构采用2027 年作为估值基准年份，可比公司2027 年预测PE 均值为11.95 倍。考虑到公司具备大规模冶炼产能及资源扩产预期，标的具有稀缺性，但资源注入进度仍存在不确定性，该机构仅赋以公司10%的小幅溢价（前值10%），给予公司2027 年13.15 倍PE，对应目标价18.02 元（前值26 年目标价18.55 元，基于26 年18.19 倍PE），维持“增持”评级。 风险提示：金属价格大幅波动风险；项目建设进度不及预期风险；资源注入进度存在不确定性；海外原料采购渠道受限风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级。 【16:27 天润乳业(600419)：重构品牌战略 受益周期上行】 10月26日给予天润乳业(600419)增持评级。 投资建议：维持增持评级。维持 2026-2028 年EPS预测值 0.39元、0.53 元、0.71 元，参考可比公司，2026 年奶价有望筑底回升，天润作为奶源高度自给的乳企将充分受益于周期反转，在新的品牌战略的引领下有望展现出成长性，维持目标价13.47 元，对应2027 年PE25X。 风险提示：竞争加剧阻碍疆外扩张、乳品需求恢复低于预期、奶价和牛肉价格下跌。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【16:22 海信家电(000921)：盈利持续承压静待27年拐点显现】 10月26日给予海信家电(000921)增持评级。 下调盈利预测，维持增持评级 风险提示：原材料价格大幅上涨；地产回暖偏弱；中央空调需求遇冷。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次“增持”投资评级、2次强推评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次"买入"评级、1次"增持"评级、1次优于大市评级。 【16:22 北新建材(000786)：收入同比上行 成本端压力仍大】 10月26日给予北新建材(000786)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为28.11 亿元、34.23亿元、40.45 亿元，对应当前股价PE 为10 倍、8 倍和7 倍，维持“增持”评级。 风险提示：存量市场开拓低于预期，工程业务开拓低于预期，新业务拓展低于预期 该股最近6个月获得机构8次增持评级、7次买入评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【16:12 山东赫达(002810)：需求淡季叠加海运费上涨 26Q3经营阶段性承压 美国工厂长期成长逻辑不变】 10月26日给予山东赫达(002810)增持评级。 盈利预测与投资评级：考虑到需求端阶段性承压，海运费及原材料价格上涨，该机构下调公司2026-2027 年归母净利润预测为3.65、5.46 亿元（前值为4.26、5.83 亿元），维持2028年预测为7.62 亿元，对应PE 估值分别为16X、10X、7X，该机构看好公司植物胶囊美国工厂量利齐升，维持“增持”评级。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、1次买入评级。 【16:12 平高电气(600312)：Q3特高压项目交付加快 业绩超预期】 10月26日给予平高电气(600312)增持评级。 投资建议：公司高压业务优势稳固，随着特高压项目交付，盈利能力持续提升。十五五国内特高压建设仍是重点，且在手订单充足，看好业绩稳健增长。 风险提示：电力建设不及预期、公司中标情况不及预期、竞争格局变化等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次"买入"评级。 【16:07 凯莱英(002821)2026年三季报业绩点评：新兴业务表现亮眼 锚定全年增长目标】 10月26日给予凯莱英(002821)增持评级。 盈利预测： 风险提示： 关键预期不能成立的风险：本报告中公司盈利预测部分对公司收入及主要盈利能力指标等多项数据进行预测，若未来行业发展或公司经营情况出现与预测变动较大的情况，将使测算模型存在偏差的风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。 【15:17 西麦食品(002956)2026年三季报点评：收入环比提速 利润高增持续】 10月26日给予西麦食品(002956)增持评级。 投资建议：维持“增持”评级。上调公司2026-2028 年EPS预测分别至0.89、1.08、1.29 元（前次预测为0.86、1.04、1.25 元），参考可比公司平均估值，考虑公司成长性明显较强，给予27 年24XPE，维持目标价为25.8 元。 风险提示：市场竞争加剧、原材料成本上涨、新品推广不及预期。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次增持评级、3次强推评级、3次“买入”投资评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次"买入"评级、1次买入-A评级、1次买入-A投资评级。 【15:12 乐鑫科技(688018)：新兴应用领域保持快速成长】 10月26日给予乐鑫科技(688018)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：下游需求转弱，市场竞争加剧，新品推广不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级。 【15:07 宁德时代(300750)：Q3受短期因素扰动 超跌带来布局机会】 10月26日给予宁德时代(300750)增持评级。 维持增持评级。考虑到消费税等税费传导需要一定时间，该机构下调公司2026-2028 年盈利预测，预计公司2026-2028 年的EPS 分别为18.85/23.00/27.37 元，可比公司2027 年平均估值为12 倍PE，公司作为龙头，该机构给予公司2027 年15 倍PE，目标价345.07 元，维持增持评级。 风险提示：储能需求不及预期，动力需求不及预期，储能政策不及预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次”买入”评级、1次"买入"评级、1次买入”评级、1次买入-A评级。 【15:07 拉卡拉(300773)：支付交易费率微降 跨境业务加速布局】 10月26日给予拉卡拉(300773)增持评级。 风险提示：经济复苏不及预期影响线下收单业务。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【15:02 三生国健(688336)：IL-17、IL-1β放量在即】 10月26日给予三生国健(688336)增持评级。 盈利预测与估值： 该机构维持盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润6.4、7.5、8.2 亿元（-78%、+17%、+9% yoy）。参考 Biotech 可比公司市值均值 334 亿元，考虑707 潜力、新药顺利兑现、商业化能力给予溢价，该机构给予公司494亿元合理估值，目标价 55.12 元（前值 60.94 元，变动主因可比公司市值下降），维持“增持”评级。 风险提示：医保政策变化，药品消费不及预期，研发不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级。 【15:02 安宁股份(002978)：钛矿价格延续下滑致Q3利润承压】 10月26日给予安宁股份(002978)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：下游需求持续低迷；新项目投产进度不达预期。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级。 【14:57 建发合诚(603909)：营收增长亮眼 费用管控能力持续改善】 10月26日给予建发合诚(603909)增持评级。 风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；订单转化不及预期；应收账款收回不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。 【14:57 红旗连锁(002697)：Q3行业需求修复偏缓下营收小幅承压】 10月26日给予红旗连锁(002697)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：消费复苏弱于预期，供给投放快于预期，终端零售竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次红买入新评级、1次买入评级。 【14:42 华密新材(920247)：子公司盈利水平提升 橡胶新材料项目建设持续推进 2026Q3归母净利润同比+104.22%】 10月26日给予华密新材(920247)增持评级。 2026Q1-3 营业收入同比增长15.73%；归母净利润同比增长47.36%2026Q1-3，公司实现营业收入3.60 亿元，同比增长15.73%；归母净利润3681.79万元，同比增长47.36%。其中，2026Q3 实现营业收入1.24 亿元，同比增长14.61%；归母净利润1,678.00 万元，同比大幅增长104.22%。该机构维持2026-2028 年盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润分别为0.49/0.54/0.67 亿元，EPS 分别为0.26/0.29/0.36 元/股，当前股价对应2026-2028 年PE 分别为59.1/53.3/42.9 倍，该机构看好公司未来橡胶新材料产能的投放及高端产品放量后带来的业绩增长，维持“增持”评级。 风险提示：项目建设不及预期、原材料价格大幅波动、市场竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次“推荐”的投评级。 【13:47 温氏股份(300498)：猪业持续承压 鸡业盈利回升】 10月26日给予温氏股份(300498)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入994.67/1113.91/1170.27亿元，归母净利润-20.07/100.23/116.83 亿元，10 月23 日收盘价对应2027-2028年的PE 分别为10.5/9.0 倍，维持“增持”评级。 风险提示：生猪疾病风险；出栏量不及预期风险；饲料价格上涨风险。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。 中财网
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